Финансовый кризис в Казахстане: уроки для Украины

politics.in.ua | Новости | Финансовый кризис в Казахстане: уроки для Украины

01/07/2008

В то время, как финансовая система Украины стремительно приближается к кризисному состоянию экономика Казахстана в прошлом году уже пережила мощный банковский коллапс. Симптомы и сам характер казахского кризиса сильно напоминают сегодняшние украинские реалии. В августе прошлого года в Казахстане произошло резкое повышение ставок на рынке межбанковского кредита. Из страны началось паническое спекулятивного капитала, что привело к ослаблению национальной валюты – тенге. Произошло резкое падение курса акций ведущих банков на Казахстанской фондовой бирже. Глава Казахстана Нурсултан Назарбаев в качестве главной причин кризиса назвал спекулянтов. "Мировой финансовый кризис заставил спекулянтов изъять огромные средства с фондовых рынков и вложить их в биржевые товары. Впервые в истории в этом списке оказались не только традиционные нефть и золото, но и зерно и сахар", - заявил он. В качестве главной причины кризиса казахские аналитики называют резкое увеличение отрицательного сальдо торгового баланса и огромные заимствования казахских банках на внешних рынках. В октябре 2007 года «Ренессанс Капитал», оценил внешний долг казахских банков в 46,4% в пассивах. Для казахов ужас ситуации заключался в том, что их проблемы совпали с кризисом ипотечного рынка в США. Западные банки испытывая дефицит оборотных ресурсов начали сворачивать кредитные программы для третьих стран. Это привело к тому, что в самый критический момент казахские банки оказались, отрезаны от внешних источников подпитки. Это заставило казахские банки резко свернуть кредитные программы. Прежде всего – ипотеку и автокредитование. На казахских форумах в этот период были типичными такие записи обеспокоенных потребителей: «В Темир банке сказали, что до первого сентября деньги по ипотеке под жилье и автокредитование не выдаются, но документы на оформление принимаются. Деньги будут выдаваться после 1 сентября. Звонила в другие банки, но успокоили, сказали, что все нормально, все идет также как и раньше». Однако, ситуация на самом деле оказалась намного хуже, чем прогнозировали банкиры. Начался резкий спад потребительской активности. Это не удивительно, ведь основным источником динамичного внутреннего спроса были кредиты. Так по июль 2007 года Нацбанк Казахстана оценил рост кредитования физических лиц на 122%. Особенно сильным удар пришелся на рынок недвижимости. Сворачивание ипотечного кредитования обрушило рынок недвижимости, который был особенно сильно раздут в Алма-ате. Особенно пострадал казахский средний класс, который активно брал кредиты под ипотеку, либо вкладывал деньги в недвижимость и землю рассчитывая приумножить капиталы ориентируюсь на постоянный рост цен на недвижимость. Характерным примером является случай алма-атинки Людмилы Сюргиной, которая работает в одной из крупных казахских компаний. В комментарии «Главреду» она рассказала, что, купив небольшой участок земли в казахской столице за 120000 долларов, теперь не может продать его и за 40 тыс. При этом, официально казахские риэлторы не снижают цены. Однако, реально цены упали в два, а где и в три раза, утверждает Сюргина. По ее словам, «активность бизнеса снизилась до минимума, так как никто не желает рисковать и старается сохранить капитал до лучших времен». Какова теперь реальная цена на недвижимость? Приведем еще один типичный пример. Одна из местных газет города Павлодара приводит такой пример устами одного из риэлторов: «Цена зависит от многих факторов: месторасположения дома, состояния квартиры и т.п., но в целом, если мы снизим первоначально запрашиваемую хозяевами жилплощади сумму на 40-50 процентов, то и получим реальную стоимость. Постепенно люди начинают понимать это. К примеру, в объявлении указано: продам трехкомнатную квартиру за 50 тысяч американских долларов. Звонишь и говоришь, столько нет. Но имеется 30 тысяч, причем наличкой. На другом конце отвечают, приезжайте». Кризис ликвидности который возник в Казахстане не решен до сих пор. Банки Казахстана оказались с внешним долгом, превышающим $40 млрд., причем около $12 млрд. надо вернуть в этом году. Значительная часть мелких и средних банков разорилась или были проданы иностранным покупателям. По итогам 2007 года темпы роста банковской сферы Казахстана ощутимо упали, а такой показатель, как доля активов банковского сектора к ВВП, сократился за 2007 год с рекордных 101,7% до 93%, - говорит Алексей Буздалин, главный эксперт "Интерфакс-ЦЭА. Казахские банки вынуждены повысить ставки по кредитам до 15-17%, резко ограничив, а то и попросту сократив выдачу кредитов. Ужесточению финансовой политики способствует Нацбанк РК, который существенно увеличил нормы резервирования по внешним займам для банков и т.д. Эта ситуация грозное напоминание украинским банкам, которые в гонке за расширением клиентской базы резко нарастили кредитное плечо. Для сравнения укажем, что валовый внешний долг Украины за первый квартал 2008 г. по сравнению с предыдущим периодом вырос на 9,4% и составил 92,488 млрд. долл. При этом доля государственного долга составляет около 10 млрд. долл., тогда как внешний долг банков увеличился с 30,971 млрд. долл. до 33,998 млрд. долл. Напомним, что в последние месяцы украинские банки начали увеличивать процентные ставки по потребительским кредитам, а также ограничивать ипотечное кредитование. Этому в немалой степени способствует НБУ, который в пылу борьбы с инфляцией стерилизует денежную массу путем изъятия у банков гривны, путем ужесточения требования к формированию резервов под проблемные кредиты и к платежеспособности клиентов. Это снижает кредитные способности банков и их прибыльность. Таким образом, можно констатировать, что де-факто Украина уже приблизилась к состоянию финансовой турбулентности, наподобие той, что пережил Казахстан. Существенным отличием все же является, что НБУ в отличие от Нацбанка Казахстана проводил более консервативную политику, ограничивая украинские банки в займах на внешних рынках. Кроме того, украинские банки более активно привлекали средства украинских граждан на депозиты. Благо емкость внутреннего рынка Украины все же больше, чем в Казахстане. Поэтому, скорее всего, финансовая нестабильность будет иметь в Украине менее драматичный характер. Юрий Романенко С сокращениями опубликовано в журнале "Главред"

На рынке недвижимости Казахстана обвал

В крупнейших городах Казахстана — Алматы и Астане — цены жилья безостановочно катятся вниз. За последние семь месяцев квадратные метры потеряли треть своей стоимости. Главными причинами обвала эксперты считают мировой финансовый кризис и уход с рынка спекулянтов.

По данным компании «Экспертиза собственности», с конца сентября 2007 г. в бывшей столице Казахстана Алматы средневзвешенная цена жилья упала на 32,9%. Стоимость одного квадратного метра снизилась с $3292 до $2029. При этом в сегменте дорогого жилья произошло снижение цен на 24,3% (-$1115/кв. м), а в секторе дешевого — на 38,1% (-$828/кв. м) В Астане, которая в 1998 г. стала столицей, непрерывное удешевление жилья продолжается четыре месяца. За этот период средневзвешенная стоимость метра упала на 9,8%, до $1951/кв. м.

Толчок для свободного падения рынку недвижимости дал глобальный финансовый кризис, отрезавший Казахстану доступ к дешевым зарубежным деньгам. В августе 2007 г. банки страны ощутили острый недостаток ликвидности и повысили минимальные процентные ставки по ипотечным кредитам с 13% до 16%. При этом были ужесточены требования к заемщикам и исчезли призывы к населению о покупке жилья, что еще более отдалило раздутые цены недвижимости от возможностей населения.

«В результате резкого снижения спроса и покупательской активности цены упали сначала на 10%, затем на 20%, а потом и на 50%. Рухнули цены на особняки, хотя еще недавно продавцы просили по $8-9 млн. за один дом. Также сильно сократились цены на вторичное жилье в старом фонде»,— отмечает президент Ассоциации риэлторов Казахстана Зухра Назарова.

Астана и Алматы превратились в территорию мертвых строительных площадок. Девелоперские компании жалуются на нехватку оборотных средств и потерю интереса к перегретому и перенасыщенному рынку недвижимости. В итоге на многих объектах строительства в Казахстане заморожено производство. Представители банковского сектора стараются сохранять оптимизм.

«Рынок замерз. Никто не знает, до какого уровня упадут цены. Но я считаю, что демпинг на рынке жилья не будет критическим для банковской системы, поскольку сохраняется высокий потребительский спрос, который должен некоторым образом выровнять ситуацию. Пока диапазон снижения цен в Казахстане не превышает 15-25%. Остается еще 30% от рыночной цены, до того опасного рубежа, за которым клиентам выгодно будет отказаться от квартиры и обслуживания ипотечного кредита, как это произошло в США»,— заявил экс-глава Национального банка Казахстана Григорий Марченко.

По его словам, на рынке произошел положительный сдвиг — уход спекулятивного элемента, что сократило перекосы, дисбалансы и установило здоровый обеспеченный спрос на жилье.

Автор: Денис ЗАКИЯНОВ
24.04.2008 № 75(838)